穩定幣有哪些？2026年主流穩定幣完整盤點與選擇指南

穩定幣有哪些類型？四大分類說明

在了解具體穩定幣有哪些之前，先掌握穩定幣的分類方式。
依據價值支撐機制，穩定幣主要分為四大類型。

法幣抵押型穩定幣

發行機構持有等值法定貨幣作為儲備，每發行一枚穩定幣就持有對應的法幣或等價資產。
這是目前市場主流，占穩定幣總市值超過九成。

代表幣種：USDT、USDC、USAT、BUSD(已停止發行)
‍優勢：機制簡單、價格穩定性高、容易理解
‍風險：依賴發行機構信用、需注意儲備透明度

加密貨幣抵押型穩定幣

使用其他加密貨幣作為抵押品，透過智能合約自動管理。
因加密貨幣價格波動，通常需要超額抵押。
代表幣種：DAI、sUSD、LUSD
優勢：去中心化、透明度高、不依賴中心化機構
‍風險：抵押品價格波動、智能合約漏洞風險

演算法穩定幣

透過演算法自動調整供應量維持價格穩定，不需要抵押品支撐。
代表幣種：FRAX(部分演算法)
‍風險：極高風險，多個演算法穩定幣已崩盤(如 UST)

商品抵押型穩定幣

以黃金、石油等實體商品作為價值支撐。
代表幣種：PAXG、XAUT(黃金穩定幣)
‍特性：提供實體資產數位化，但價格隨商品波動

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法幣抵押型穩定幣有哪些?

法幣抵押型是目前最主流的穩定幣類型，以下盤點重要幣種。

USDT (Tether) - 市值最大

基本資訊：

• 發行機構：Tether Limited
• 當前市值：約 1,400 億美元
• 錨定資產：美元 （1：1）
• 發行年份：2014 年

核心特色：

• 全球最大穩定幣，占市場約六成份額
• 支援以太坊、Tron、Solana 等十多條區塊鏈
• 流動性最佳，超過 500 個交易所上市
• Tron 版本手續費極低，亞洲市場廣泛使用

注意事項：

• 註冊於英屬維京群島，離岸架構
• 僅提供季度儲備證明，透明度相對較低
• 曾面臨監管調查，但仍維持市場主導地位

適合對象：需要最佳流動性、頻繁交易的用戶

USDC (USD Coin) - 合規性最高

基本資訊：

• 發行機構：Circle 與 Coinbase
• 當前市值：約 400 億美元
• 錨定資產：美元 （1：1）
• 發行年份：2018 年

核心特色：

• 受紐約州金融服務局監管
• 每月公布獨立審計報告，透明度最高
• 儲備主要為現金與短期美國國庫券
• 獲得多家傳統金融機構支持

風險事件：

• 2023 年三月矽谷銀行倒閉時，USDC 曾短暫脫鉤至 0.88 美元
• 事件顯示即使高合規穩定幣仍面臨銀行系統風險

適合對象：重視合規性與透明度的機構投資人

USAT (USA₮) - 首個聯邦監管的 Tether 穩定幣

基本資訊：

• 發行機構：Anchorage Digital Bank
• 當前市值：新興穩定幣
• 錨定資產：美元 （1：1）
• 發行年份：2026 年

核心特色：

• 聯邦監管架構：由美國首家聯邦特許加密資產銀行發行，完全符合《GENIUS 法案》
• 華爾街級託管：儲備由 Cantor Fitzgerald 託管，僅持有美元現金與短期國庫券
• 高透明度：提供每月審計報告，由註冊會計師事務所出具
• 雙軌策略：與 USDT 形成互補，USDT 服務全球、USAT 專攻美國市場

與 USDT 的差異：USDT 採離岸架構服務全球市場，USAT 則在美國聯邦監管下運作。
USAT 目標用戶為美國機構投資者、上市公司與需要嚴格合規的企業，提供比 USDT 更高的監管保障。

適合對象：重視聯邦監管、追求最高合規標準的機構投資人

BUSD (Binance USD) - 已停止發行

基本資訊：

• 發行機構：幣安與 Paxos
• 市值：持續萎縮中
• 狀態：2023 年二月起停止發行新代幣

重要資訊：美國監管機構要求 Paxos 停止發行 BUSD，導致市值從最高 230 億美元萎縮。
這個案例提醒投資人，即使大型交易所支援的穩定幣，也可能因監管政策變動而受影響。

PYUSD (PayPal USD) - 傳統支付巨頭進軍

基本資訊：

• 發行機構：PayPal 與 Paxos
• 當前市值：約 7 億美元
• 發行年份：2023 年

核心特色：

• 直接整合在 PayPal 與 Venmo 應用程式中
• 降低一般用戶使用門檻
• 受紐約州金融服務局監管

市場表現：雖然 PayPal 擁有龐大用戶基礎，但 PYUSD 市值成長緩慢，
顯示傳統用戶對穩定幣需求仍有限。

TUSD (TrueUSD) - 老牌獨立穩定幣

基本資訊：

• 當前市值：約 5 億美元
• 特色：強調獨立第三方託管

市場地位：曾經是主流穩定幣之一，但隨著 USDT 與 USDC 規模擴大，
市場份額逐漸萎縮，目前主要作為部分交易所的備選穩定幣。

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加密貨幣抵押型穩定幣有哪些?

這類穩定幣使用加密貨幣作為抵押品，透過智能合約自動管理，提供去中心化的穩定幣選項。

DAI - 最大的去中心化穩定幣

基本資訊：

• 發行協議：MakerDAO
• 當前市值：約 50 億美元
• 錨定資產：美元 （1：1）
• 發行年份：2017 年

核心特色：

• 完全去中心化：由智能合約管理，不依賴中心化公司
• 超額抵押機制：例如存入價值 150 美元的以太幣才能借出 100 美元的 DAI
• 鏈上透明：所有抵押品鎖定在公開智能合約中，任何人都能即時查詢
• 抗審查性：:沒有單一實體能凍結帳戶或改變協議規則

運作機制：用戶將以太幣或其他接受的加密貨幣存入 MakerDAO 智能合約作為抵押品。
當抵押品價值下跌接近清算線時，智能合約會自動出售抵押品，確保 DAI 始終有充足支撐。

適合對象：堅持去中心化理念、主要在 DeFi 生態活動的用戶

sUSD (Synthetix USD) - 合成資產穩定幣

基本資訊：

• 發行協議：Synthetix
• 當前市值：約 1 億美元

核心特色：由 SNX 代幣超額抵押產生，主要在 Synthetix 生態系統內使用，適合進階 DeFi 用戶。

LUSD (Liquity USD) - 低手續費去中心化穩定幣

基本資訊：

• 發行協議：Liquity
• 當前市值：約 1 億美元

核心特色：僅接受以太幣作為抵押品，協議設計簡潔，強調低手續費與高資本效率。

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演算法穩定幣有哪些?

演算法穩定幣不依賴抵押品，透過演算法調整供應量維持價格。
這類穩定幣風險極高，多個項目已崩盤。

FRAX - 部分演算法穩定幣

基本資訊：

• 當前市值：約 6 億美元
• 機制：混合模式(部分抵押+部分演算法)

核心特色：根據市場需求動態調整抵押率。
當市場信心高時降低抵押率，信心低時提高抵押率，比純演算法穩定幣更穩健。

已崩盤的演算法穩定幣警示

TerraUSD (UST)：

• 2022 年五月崩盤，市值從 400 億美元歸零
• 導致數百萬投資者重大損失
• 凸顯純演算法穩定幣的極高風險

投資警告：演算法穩定幣高度依賴市場信心，一旦出現恐慌性拋售，穩定機制可能失效導致死亡螺旋。
投資人應極度謹慎評估此類穩定幣。

商品抵押型穩定幣有哪些?

這類穩定幣以實體商品(主要是黃金)作為價值支撐，提供商品數位化所有權。

PAXG (Pax Gold) - 黃金穩定幣

基本資訊：

• 發行機構：Paxos
• 錨定資產：黃金(一盎司倫敦標準黃金)
• 當前市值：約 5 億美元

核心特色：每一枚 PAXG 代表一盎司實體黃金，儲存在專業保管庫。
持有者可選擇兌換實體黃金或在二級市場交易代幣。

適合對象：希望持有黃金避險，但不想處理實體儲存與運輸的投資者。

XAUT (Tether Gold) - Tether 的黃金穩定幣

基本資訊：

• 發行機構：Tether
• 錨定資產：黃金(一盎司)
• 當前市值：約 6 億美元

特色：與 PAXG 類似，由 Tether 發行的黃金支持型代幣。

注意事項：嚴格來說，這類代幣的價格會隨黃金價格波動，並非真正「穩定」，更像是商品代幣化產品。

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主流穩定幣市值排名與市場佔有率

了解穩定幣有哪些後，以下是 2026 年一月的市值排名與市場佔有率：

市值排名前五名

1. USDT：約 1,400 億美元(市占率約 60%)
2. USDC：約 400 億美元(市占率約 17%)
3. DAI：約 50 億美元(市占率約 2%)
4. FDUSD：約 30 億美元
5. PYUSD：約 7 億美元

市場集中度分析

USDT 與 USDC 合計占穩定幣總市值超過七成七，顯示市場高度集中在這兩大法幣抵押型穩定幣。
去中心化穩定幣 DAI 雖然市值相對較小，但在 DeFi 生態系統中佔據重要地位。

新興穩定幣觀察

USAT 作為 2026 年推出的新興穩定幣，雖然市值尚小，
但因其聯邦監管背景與 Tether 品牌支持，值得持續觀察其發展。
若成功吸引美國機構資金，可能快速成長。

台灣投資人如何選擇穩定幣?

面對眾多穩定幣選項，台灣投資人應該如何選擇?以下提供實用策略。

依使用場景選擇

頻繁交易需求：

• 首選：USDT(流動性最佳，交易對最多)
• 次選：USDC(主流交易所都支援)

長期持有需求：

• 首選：USDC(透明度高，合規性強)
• 次選：USAT(聯邦監管，機構級保障)

DeFi 應用需求：

• 首選：DAI(去中心化，DeFi 生態整合最佳)
• 次選：USDC(多數 DeFi 協議支援)

機構合規需求：

• 首選：USAT(聯邦監管，最高合規標準)
• 次選：USDC(州級監管，透明度高)

依風險承受能力選擇

保守型投資人：

• 優先選擇受監管、透明度高的穩定幣(USDC、USAT)
• 避免演算法穩定幣
• 分散持有兩至三種主流穩定幣

平衡型投資人：

• 主要配置 USDT 或 USDC(約 70%)
• 部分配置 DAI(約 20%)
• 保留少量嘗試新興穩定幣(約 10%)

積極型投資人：

• 可依流動性需求靈活配置
• 願意嘗試新興穩定幣
• 但仍應避免高風險演算法穩定幣

評估穩定幣的關鍵指標

儲備透明度：

• 優：每月審計報告(USDC、USAT)
• 中：季度證明報告(USDT)
• 差：無定期報告或資訊不透明

監管合規性：

• 優：聯邦監管(USAT)
• 中：州級監管(USDC)
• 差：離岸運作(USDT)

市場流動性：

• 優：USDT(交易所支援最廣)
• 中：USDC、DAI
• 差：小型穩定幣

技術安全性：

• 去中心化穩定幣：注意智能合約審計
• 中心化穩定幣：注意發行機構信用

分散風險策略

建議台灣投資人採用「主次配置」策略：

主要配置(70-80%)：選擇一至兩種主流穩定幣作為主要持有，如 USDT 或 USDC

次要配置(15-25%)：配置去中心化穩定幣 DAI 或高合規性的 USAT

保留彈性(5-10%)：保留少量資金嘗試新興穩定幣或特定用途穩定幣

避免集中：不要將所有資金放在單一穩定幣，降低發行機構風險

※僅供參考

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總結：穩定幣選擇建議

至今穩定幣有哪些?從市值最大的 USDT、合規性最高的 USDC、去中心化的 DAI，
到新興的聯邦監管穩定幣 USAT，每種穩定幣都有其獨特定位與適用場景。

台灣投資人選擇建議：

一般投資人：以 USDT 為主(流動性需求)，搭配 USDC(透明度需求)，比例約 6：4

保守投資人：以 USDC 為主，搭配 USAT(若可取得)，追求最高合規保障

DeFi 用戶：以 DAI 為主，搭配 USDC，享受去中心化優勢

機構投資人：優先考慮 USAT 或 USDC，滿足合規與透明度要求

重要提醒：

• 定期檢視持有的穩定幣發行機構動態
• 關注監管政策變化
• 不要被高收益承諾誘惑而選擇高風險穩定幣
• 始終保持風險分散，避免單一穩定幣集中

隨著監管框架完善與技術發展，穩定幣種類與應用場景將持續擴大。
台灣投資人應持續學習，根據市場變化調整配置策略，在安全性與便利性間找到最適合自己的平衡點。

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風險提示聲明

虛擬資產投資具有高度風險，其價格可能大幅波動。
穩定幣雖設計為維持穩定價值，但在極端市場條件下仍可能出現脫鉤風險。
發行機構破產、儲備管理不當、監管政策變動、智能合約漏洞或市場流動性不足，
都可能導致穩定幣無法維持一比一錨定，甚至造成本金損失。

演算法穩定幣的風險特別高，歷史上已有多個項目完全崩盤。
您應該在充分了解相關風險後，謹慎評估自己的財務狀況及風險承受能力。
過去的表現不代表未來的結果。

本文內容僅供參考，不構成任何投資建議或獲利保證。
在做出任何投資決策前，請諮詢合格的財務顧問或法律專業人士。